Peraturan Asuransi 'Standar Emas' Eropa Sangat Ternoda

Solvabilitas II, rezim kehati-hatian untuk usaha asuransi dan reasuransi di UE digambarkan sebagai 'standar emas' global. Kasus luar biasa yang melibatkan Otoritas Pengawas Keuangan Rumania, ASF, dan operator asuransi, Euroins Romania yang telah bermain sejak awal tahun ini sangat menodai klaim 'standar emas' – tulis Dick Roche.

Kasus ini juga menimbulkan tanda bahaya tentang Otoritas Asuransi dan Pensiun Pekerjaan Eropa, EIOPA, salah satu regulator keuangan utama UE dan mempertanyakan bagaimana Otoritas mendefinisikan perannya dan apakah sesuai dengan tujuannya.  

Latar Belakang

Pada tahun 2019, industri asuransi kendaraan bermotor Rumania menghadapi krisis besar. Penyedia asuransi kewajiban pihak ketiga terbesar di Rumania, City Insurance, dengan lebih dari tiga juta polis dalam pembukuannya, menghadapi kesulitan keuangan yang serius.  

Otoritas Pengawas Keuangan Rumania, ASF menekan Euroins Romania untuk mengambil alih Asuransi Kota. Euroins Romania adalah bagian dari Euroins Insurance Group (EIG), salah satu grup asuransi independen terbesar di Eropa Tengah dan Timur. EIG dimiliki oleh Eurohold Bulgaria AD sebuah perusahaan yang terdaftar di bursa saham Warsawa dan Sophia.  

Melihat Asuransi Kota sebagai dasarnya tidak berharga EIG menolak 'permintaan' dari ASF. Itu tidak turun dengan baik. ASF melakukan kampanye tanpa henti terhadap perusahaan yang memuncak pada 2^nd Februari 2023. Pada tanggal itu, ASF mengeluarkan Permanent Control Report yang diperbarui pada Euroins Romania yang menyatakan bahwa perusahaan mengalami kekurangan modal sebesar €400 juta, benar-benar menyimpang dari posisi yang diambil dalam laporan ASF yang dikeluarkan hanya tiga bulan sebelumnya. 

Reaksi

Pengumuman ASF 2^nd Februari memicu serangkaian reaksi. EIG menuduh "karyawan manajemen senior dan menengah" dari ASF dan "orang-orang yang menyebabkan krisis dengan perusahaan asuransi Rumania City Insurance" melakukan "serangan terorganisir" terhadap Euroins Romania.

EIG menghubungi EIOPA untuk meminta "peninjauan ahli independen yang tidak memihak terhadap Euroins Romania --- dilakukan di bawah bimbingan EIOPA, ASF, dan regulator Bulgaria". Ia juga mengumumkan pengaturan reasuransi baru untuk Euroins Romania yang ditujukan untuk memenuhi persyaratan ASF baru tentang reasuransi. 

iklan

Komisi Pengawasan Keuangan Bulgaria (FSC) melakukan sejumlah kontak dengan EIOPA yang menguraikan keprihatinan mengenai tindakan regulator Rumania dan mendukung kontrak reasuransi Euroins Romania yang baru selesai.    

Bank Eropa untuk Rekonstruksi dan Pembangunan (EBRD) juga memasuki perdebatan. Menyusul runtuhnya City Insurance ERBD menjadi pemegang saham di EIG dengan maksud untuk "menstabilkan sektor asuransi (Rumania) sambil memberikan kenyamanan kepada pelanggan, regulator, dan pemasok." 

EBRD mempertanyakan pernyataan kekurangan modal di Euroins Romania, menunjukkan bahwa laporan ASF sebelumnya telah mengkonfirmasi posisi modal perusahaan dan bahwa kontrak reasuransi perusahaan pada dasarnya telah disetujui oleh ASF selama bertahun-tahun. Ia juga menunjukkan bahwa jika ada masalah likuiditas atau jika diperlukan tambahan modal, tindakan perbaikan dapat diambil.

EBRD dengan persetujuan EIG juga menunjuk firma akuntansi aktuaria global terkemuka untuk melakukan penilaian independen atas posisi Euroins Romania. Kementerian Keuangan Rumania dan ASF diminta oleh EBRD untuk menunda tindakan apa pun sampai penilaian ahli aktuaria diselesaikan.  

Permintaan itu diabaikan. Pada 17^th Maret, ASF mengumumkan keputusannya untuk mencabut lisensi Euroins Romania dan memulai proses kepailitan terhadap perusahaan. Pengumuman tersebut dibuat tanpa berkonsultasi dengan College of Supervisors, persyaratan di bawah Solvabilitas II, salah satu dari serangkaian pelanggaran Directive oleh ASF.

 ASF Mengubah Ceritanya.

Keesokan harinya, juru bicara ASF menjelaskan bahwa regulator dalam mengambil tindakannya “tidak berbicara --- tentang kebangkrutan pasar sebuah perusahaan yang bangkrut karena alasan ekonomi. Keputusan untuk mencabut otorisasi untuk beroperasi di perusahaan ini adalah tindakan yang dirancang untuk menghukum perilaku” - perubahan penekanan yang dramatis dari argumen bahwa Euroins Romania memiliki kekurangan modal yang besar atau masalah dengan reasuransi.

Perubahan pembenaran ASF untuk bertindak melawan Euroins Romania memiliki dampak yang signifikan. Dengan menetapkan bahwa tindakan diambil untuk “menghukum perilaku”, ASF memastikan bahwa tindakannya memiliki efek langsung.

Seandainya ASF berjalan atas dasar kekurangan modal, Euroins Romania akan memiliki waktu 30 hari untuk membuat rencana perbaikan dan 60 hari untuk mengimplementasikannya. Tidak ada alasan untuk meragukan bahwa perusahaan, yang didukung oleh sumber daya Eurohold dan didukung oleh EBRD, dapat menyusun rencana perbaikan yang dibiayai dengan baik. Dengan mengambil garis itu ASF menutup kesempatan itu.

Laporan 'Rahasia' EIOPA

Setelah menolak proposal EIG untuk tinjauan eksternal independen, EIOPA memutuskan untuk melakukan pemeriksaannya sendiri terhadap Euroins Romania.

EIOPA tidak mengundang EIG atau Euroins Romania untuk mengirimkan materi atau memberikan masukan apa pun untuk ujian. Sebaliknya, ASF dikonsultasikan. Tim EIOPA yang menyusun laporan hampir seluruhnya bergantung pada ASF untuk materi. Tidak jelas apakah ada verifikasi independen atas data yang digunakan dalam laporan tersebut.

Pendekatan luar biasa ini berarti bahwa ASF jika bukan satu-satunya hakim dalam kasusnya sendiri adalah anggota juri yang paling aktif.  

Setelah selesai, laporan EIOPA dijadwalkan untuk didiskusikan pada pertemuan Kolese Pengawas pada tanggal 5^th April. EIG, yang sekarang mengetahui keberadaan laporan tersebut, meminta untuk melihatnya. EIOPA menolak akses dengan mengklaim bahwa isi laporan itu rahasia dan terus menolak akses hingga Mei ketika memberikan izin kepada regulator Bulgaria untuk membagikan laporan tersebut dengan EIG.

Standar ganda yang diterapkan EIOPA kembali dipertontonkan langsung setelah pertemuan ke-5^th April.

Dalam beberapa jam setelah rapat, materi selektif dari laporan tersebut telah diposting di situs berita Rumania. Direktur ASF merilis rincian spesifik dari laporan tersebut - sebuah pelanggaran terhadap klaim kerahasiaan EIOPA. EIG mengadukan hal ini kepada EIOPA. Keluhan tidak sampai kemana-mana. EIOPA gagal menjawab selama enam belas minggu ketika sebuah surat lima baris yang ditandatangani oleh Ketua EIOPA, dikeluarkan untuk meyakinkan EIG bahwa EIOPA "sangat berhati-hati untuk mematuhi peraturan pendiriannya ---- sambil mengejar mandatnya", tanggapan yang tidak masuk akal dan menggelikan yang mengabaikan keluhan.

Pendekatan miring EIOPA terhadap 'kerahasiaan' didemonstrasikan lagi ketika Euroins Romania mengajukan banding atas keputusan ASF di Pengadilan Banding Bucharest. EIOPA memberikan sanksi kepada ASF untuk menggunakan laporan EIOPA dalam mempersiapkan pembelaannya di pengadilan tetapi menginstruksikan bahwa laporan tersebut harus tetap dirahasiakan kepada pihak-pihak selain pengadilan, perilaku yang luar biasa bagi sebuah badan UE. Mengetahui bahwa EIOPA 'mendukung' memperkuat ASF masuk ke pengadilan Rumania.

Pendekatan EIOPA terhadap laporannya tidak hanya memberikan skala yang mendukung ASF, tetapi juga mencegah perbedaan mencolok antara temuan laporan dan laporan ahli independen yang ditugaskan oleh EBRD/EIG dari pengawasan publik.

Laporan komisi EBRD/EIG menyimpulkan bahwa pada akhir tahun 2022 Euroin Romania, dari perspektif kuantitatif, mampu melunasi tanpa kesenjangan modal dan bahwa kontrak reasuransi perusahaan memenuhi persyaratan Solvabilitas II. 

Penilaian EIOPA menyimpulkan bahwa "Euroins Rumania memiliki kekurangan perkiraan terbaik bersih untuk bisnis MTPL pada tanggal referensi 30 September 2022" yang berada di kisaran antara EUR 550 juta dan EUR 581 juta".

Perbedaan yang luar biasa ini seharusnya membuat EIOPA berpikir sejenak: ternyata tidak.

Cacat, Fokus Sempit, dan Partisan.

Sepanjang saga yang diprakarsai oleh ASF pada bulan Februari, pendekatan EIOPA telah cacat, terfokus secara sempit, dan partisan. Menentang penilaian objektif independen atas posisi Euroins Romania, EIOPA menempatkan dirinya dalam peran partisan sebagai pembela ASF. 

Interpretasi birokrasi sempit EIOPA atas Solvabilitas II EIOPA berarti bahwa ASF tidak pernah benar-benar dipertanyakan. Pihak ketiga dan bahkan EIOPA sendiri tidak dapat "mengganggu" - bahkan ketika ASF secara terbuka melangkahi batas.

Ironi dari posisi EIOPA adalah ikut campur. Dengan mengecualikan EIG dan Euroins Romania, dari proses penilaian teknis, dengan bergantung pada informasi dan data teknis dari ASF untuk membuat laporannya, dan dengan tidak mengizinkan EIG untuk melihat laporannya pada titik kritis ketika perusahaan mengajukan kasusnya di pengadilan Rumania , EIOPA mengganggu.

Ada upaya di Parlemen Uni Eropa untuk mempertanyakan apa yang telah terjadi, namun Komisi seperti EIOPA telah mengambil garis bahwa tanggung jawab untuk menilai fakta dalam kasus tersebut secara eksklusif berada di tangan ASF. Seperti EIOPA, Komisi telah menghadapi hambatan. Pertanyaan yang diajukan oleh Parlemen Eropa telah menerima tanggapan yang diformulasikan dan dalam beberapa kasus tidak akurat atau menyesatkan.

Dengan bersembunyi di balik mantra bahwa ASF memiliki tanggung jawab tunggal untuk mengawasi Euroins Rumania, Komisi, seperti EIOPA, mengabaikan kemungkinan bahwa ASF dalam analisisnya dapat salah karena ketidakmampuan, kebencian, atau bahkan niat kriminal. 

Kemenangan birokrasi atas akal sehat.

Keputusan ASF untuk membunuh Euroins Romania – perusahaan asuransi keempat berturut-turut yang dilikuidasi di Rumania dalam beberapa tahun – datang dengan konsekuensi ekonomi dan sosial yang sangat nyata.

Selain pemegang saham dan staf, jutaan pemegang polis asuransi terkena dampak langsung. Ratusan perusahaan dengan klaim asuransi yang belum diselesaikan juga terpengaruh - semakin jauh dari Dana Jaminan Rumania yang sudah diregangkan yang kemungkinan akan membutuhkan dukungan dari pembayar pajak.

Kepergian penyedia asuransi besar lainnya akan berarti persaingan yang lebih sedikit dan biaya asuransi yang lebih tinggi. Potensi efek lanjutan termasuk risiko gejolak keuangan lebih lanjut dalam ekonomi yang menghadapi dampak COVID-19, dampak dari perang di Ukraina, dan dengan defisit fiskal dan neraca berjalan.

Dalam jangka panjang, penutupan paksa Euroins Romania menghadapkan negara Rumania pada potensi kerusakan besar atas penghancuran nilai oleh EIG.

Mengingat besarnya potensi masalah yang mengalir dari penutupan Euroins Romania dan mengingat bahwa proposal resolusi sudah ada di atas meja ketika kapak jatuh di Euroins Romania, ini merupakan kemenangan birokrasi atas akal sehat.

Misi EIOPA adalah untuk mempromosikan kerangka peraturan yang baik dan praktik pengawasan yang konsisten dalam asuransi di seluruh UE, untuk melindungi hak pemegang polis, penerima manfaat asuransi, dan masyarakat luas. Kasus Euroins Romania merupakan kegagalan spektakuler oleh EIOPA untuk memenuhi setiap aspek dari misi tersebut. Ini menimbulkan pertanyaan apakah EIOPA cocok untuk tujuan?

Dick Roche adalah mantan Menteri Urusan Eropa Irlandia dan mantan Menteri Lingkungan Hidup. Sebagai Menteri Urusan Eropa Irlandia.

Bagikan artikel ini: