Tindakan Makroprudensial Kredit Positif untuk Bank Jerman, Austria

Usulan langkah-langkah makroprudensial modal dan non-modal di Jerman dan Austria untuk menahan risiko sistemik pada pinjaman perumahan adalah kredit positif bagi bank-bank negara, kata Fitch Ratings.

Langkah-langkah tersebut, yang direkomendasikan oleh European Systemic Risk Board (ESRB), akan meningkatkan kapasitas bank untuk menyerap guncangan, meskipun tidak cukup untuk memicu perubahan peringkat. ESRB yakin kedua negara belum cukup menanggapi peringatan yang dibuatnya ke Austria pada 2016 dan Jerman pada 2019 tentang kerentanan real estat perumahan jangka menengah.

Jerman berencana untuk memperkenalkan persyaratan penyangga modal yang lebih tinggi, yang akan meningkatkan ketahanan bank dan dapat berkontribusi pada kenaikan margin pinjaman yang sangat dibutuhkan. Austria sedang dalam proses mengadopsi pembatasan pinjaman berbasis peminjam, yang kemungkinan akan berdampak lebih besar daripada persyaratan modal pada produksi pinjaman dan akan membantu membatasi peningkatan risiko lebih lanjut. Namun, tantangan teknis dapat menunda implementasi pertama kali tindakan non-modal serupa di Jerman, seperti yang direkomendasikan oleh ESRB.

Regulator keuangan Jerman, BaFin, yang tidak memiliki sejarah tindakan berbasis peminjam, mengusulkan pada Januari 2022 untuk menaikkan countercyclical buffer (CCyB) pada eksposur domestik bank menjadi 0.75% dari aset tertimbang menurut risiko (RWA) dari 0%. Ini di atas 0.25% yang ditetapkan sebelum pandemi, tetapi masih sederhana dibandingkan dengan beberapa negara Eropa. BaFin juga mengusulkan penyangga risiko sistemik tambahan yang lebih material sebesar 2% dari ATMR yang ditargetkan untuk pinjaman hipotek perumahan real estat. Kedua buffer, jika disetujui, akan berlaku mulai 1 Februari 2023.

Namun, proposal BaFin mungkin tidak cukup untuk secara material membatasi pertumbuhan pinjaman di masa depan. Pemberi pinjaman hipotek terbesar di Jerman memiliki sedikit insentif untuk bereaksi terhadap persyaratan modal yang lebih tinggi karena mereka tidak terdaftar dan mereka memiliki posisi modal yang kuat. Selain itu, model bisnis mereka sangat bergantung pada pertumbuhan pinjaman hipotek untuk menstabilkan pendapatan mereka sementara suku bunga rendah tetap ada.

Dewan Stabilitas Pasar Keuangan Austria (FMSG) meminta pengawas bank dan bank sentral negara itu pada Desember 2021 untuk membuat panduan pinjaman hipotek berkelanjutan mengikat secara hukum pada pertengahan 2022. Pedoman tersebut diterbitkan pada tahun 2018 dan mencakup uang muka minimum 20% (setara dengan batas pinjaman terhadap nilai (LTV) 80%), layanan utang terhadap pendapatan (DSTI) tidak lebih dari 40% dan jangka waktu pinjaman maksimum 35 tahun, kecuali dalam keadaan luar biasa. Batas DSTI dan jatuh tempo tidak terlalu ketat dibandingkan dengan tempat lain di Eropa, tetapi batas LTV dapat berdampak. FMSG meninggalkan CCyB pada 0%.

Langkah ESRB meningkatkan kemungkinan rekomendasi formal lebih lanjut untuk kedua negara jika produksi pinjaman perumahan tidak melambat dengan cepat. Dalam hal ini, Jerman dapat memperkenalkan batas rasio LTV, utang terhadap pendapatan atau DSTI, sementara Austria dapat meningkatkan CCyB.

iklan

Baik Jerman dan Austria menghadapi pertumbuhan pesat dalam pinjaman hipotek perumahan dan harga rumah. Di Jerman, kami memperkirakan inflasi harga rumah setidaknya 7% pada tahun 2022, setelah harga meningkat sebesar 13% pada tahun 2021, yang akan menghasilkan dua kali lipat dari harga rata-rata sejak 2010. Penilaian ESRB juga menunjukkan bahwa inflasi harga rumah telah menjadi lebih luas. -berbasis di daerah perkotaan dan pedesaan di Jerman.

Di Austria, harga rumah juga naik dua kali lipat sejak 2010, dengan percepatan yang mirip dengan Jerman selama pandemi. Dinamika ini tidak menunjukkan tanda-tanda mereda dalam jangka pendek hingga menengah, sebagian karena biaya pembiayaan Austria terlihat semakin menarik bagi investor di negara-negara tetangga Eropa Tengah dan Timur, di mana tingkat kebijakan telah meningkat secara signifikan.

ESRB juga mengeluarkan peringatan ke Bulgaria, Kroasia, Hungaria, Liechtenstein dan Slovakia. Di 21 dari 24 negara Wilayah Ekonomi Eropa di mana ESRB menganggap kerentanan lebih menonjol, beberapa tindakan non-modal yang mengikat sudah berlaku. Banyak negara juga baru-baru ini mengumumkan peningkatan CCyB mereka.

Tautan ke Infogram: Buffer Countercyclical di Negara EEA

Artikel di atas awalnya muncul sebagai posting di halaman komentar pasar kredit Fitch Wire. Artikel asli dapat diakses di www.fitchratings.com. Semua pendapat yang diungkapkan adalah pendapat Fitch Ratings.
Hubungan Media: Louisa Williams, London, Telp: +44 20 3530 2452
Email: [email dilindungi]

Informasi tambahan tersedia di www.fitchratings.com

SEMUA PERINGKAT KREDIT FITCH TUNDUK PADA BATASAN DAN PENAFIAN TERTENTU. HARAP BACA BATASAN DAN PENAFIAN INI DENGAN MENGIKUTI LINK INI: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. SELAINNYA, DEFINISI PERINGKAT DAN KETENTUAN PENGGUNAAN PERINGKAT TERSEBUT TERSEDIA DI SITUS WEB UMUM BADAN DI WWW.FITCHRATINGS.COM. PERINGKAT, KRITERIA, DAN METODOLOGI TERSEDIA DARI SITUS INI SETIAP SAAT. KODE ETIK FITCH, KERAHASIAAN, BENTURAN KEPENTINGAN, FIREWALL AFILIASI, KEPATUHAN, DAN KEBIJAKAN DAN PROSEDUR RELEVAN LAINNYA JUGA TERSEDIA DARI BAGIAN KODE ETIK SITUS INI. KEPENTINGAN RELEVAN DIREKSI DAN PEMEGANG SAHAM TERSEDIA DI HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH MUNGKIN TELAH MEMBERIKAN LAYANAN LAIN YANG DIIZINKAN KEPADA ENTITAS YANG DIPERINGKATKAN ATAU PIHAK KETIGANYA YANG TERKAIT. RINCIAN LAYANAN INI UNTUK PERINGKAT YANG LEAD ANALYST BERDASARKAN DI ENTITAS YANG TERDAFTAR UE DAPAT DITEMUKAN DI HALAMAN RINGKASAN ENTITAS UNTUK EMITEN INI DI SITUS WEB FITCH.

Bagikan artikel ini: