Portugal sebagai tujuan sukses bagi investor asing - fakta atau pemasaran belaka?

Tentu saja, kegagalan seputar kasus Banco Espírito Santo (BES), banyak yang berpendapat, adalah contoh utama mengapa sistem perbankan Portugal masih perlu cacat parah dan perlu direformasi. Kasus tersebut, yang dampaknya masih terasa hingga saat ini, merupakan kejatuhan yang luar biasa dari salah satu klan bisnis paling terkemuka di Eropa.

BES adalah lembaga keuangan swasta terbesar kedua di Portugal dalam hal aset bersih, serta salah satu bank Portugis tertua dan paling terkenal. Dijalankan selama hampir 150 tahun oleh salah satu keluarga paling kaya dan berkuasa di negara itu, keluarga Espírito Santo, kegiatannya meliputi pariwisata, kesehatan, dan pertanian.

Tetapi bank gagal dan rumah kartu yang merupakan kerajaan Espírito Santo runtuh.

Pada tahun 2014, bank harus diselamatkan setelah berminggu-minggu semakin buruk berita tentang keadaan keuangannya. BES kemudian dipecah menjadi "bank baik", berganti nama menjadi Novo Banco, dan "bank buruk".

Novo Banco direkapitalisasi menjadi €4.9 miliar oleh Dana Resolusi bank khusus. Negara Portugis meminjamkan dana tersebut sekitar €4.4 miliar.

Komisi Eropa menyetujui, di bawah aturan bantuan negara Uni Eropa, langkah-langkah Portugis yang memungkinkan pemilik swasta baru untuk meluncurkan rencana restrukturisasi yang bertujuan untuk memastikan kelangsungan hidup jangka panjang bank.

Namun, semua ini tidak banyak membantu memulihkan kepercayaan dan kemudian diumumkan bahwa Novo Banco yang diselamatkan negara akan memangkas 1,000 pekerjaan untuk membantu mengurangi biaya operasional sebesar €150 juta sebagai bagian dari rencana restrukturisasi Uni Eropa. PHK tersebut setara dengan 14 persen dari tenaga kerja bank pada saat itu.

iklan

Tapi itu bukan akhir dari itu: baru minggu ini dilaporkan bahwa kerugian di Novo Banco, yang diukir dari BE yang runtuh, melebar 25 persen pada tahun 2020 menjadi €1.3 miliar. Juga diyakini bahwa tindakan hukum terhadap Novo Banco saat ini tertunda oleh sekelompok lebih dari 20 lembaga keuangan.

Novo Banco yang merugi 75% dimiliki oleh perusahaan ekuitas swasta AS Lone Star dan 25% sisanya dimiliki oleh Resolution Fund, yang didukung oleh semua bank Portugis yang membayar kontribusi tahunan untuk membiayainya.

Novo Banco telah mengeluarkan kredit macet, real estat dan aset non-inti di bawah komitmen restrukturisasi yang disepakati dengan UE, dan dana resolusi telah menyuntikkan €3 miliar ke bank untuk menutupi kerugian. Tapi partai politik oposisi di Portugal menentang menyuntikkan lebih banyak uang ke Novo Banco dan, November lalu, memblokir proposal pemerintah Portugal untuk dana resolusi untuk menyuntikkan tambahan € 476 juta.

Masalah saat ini seputar Novo Banco dan BES, pendahulunya, telah memicu kembali kekhawatiran tentang kelemahan sistemik di seluruh sistem perbankan Portugis.

Masalah keuangan Banco Espírito Santo dapat ditelusuri ke pinjaman meragukan yang dibuat bank untuk menopang bisnis lain yang dikendalikan oleh perusahaan induk bank tetapi dapat dikatakan bahwa penyelamatan pemerintah dari salah satu pemberi pinjaman terbesar Portugal adalah pelajaran objek dalam kegagalan regulasi.

Terutama, kegagalan para pejabat Portugis yang memiliki tanggung jawab utama untuk mengawasi bank.

Tiga ahli keuangan, Zsolt Darvas,André Sapir dan Guntram Wolff, dalam makalah kebijakan untuk think tank, Bruegel, berpendapat bahwa Portugal, seharusnya tidak keluar dari bantuan keuangan UE ketika programnya berakhir pada Mei 2014.

Dibandingkan dengan Irlandia, yang juga menerima bantuan serupa, Portugal menghadapi tingkat suku bunga yang lebih tinggi, memiliki prospek pertumbuhan yang lebih buruk dan mungkin memiliki kemampuan yang lebih kecil untuk menghasilkan surplus primer yang tinggi secara konsisten, kata Darvas, Sapir dan Wolff.

"Pengaturan kehati-hatian akan disarankan untuk sejumlah alasan tetapi yang paling penting sebagai langkah untuk menstabilkan ekspektasi pasar dan mencegah reaksi pasar yang berlebihan," kata mereka.

Pertanyaan kuncinya sekarang, kata mereka, ada dua:

Apakah kasus BES merupakan kasus yang terisolasi di mana masalah telah tumbuh terlalu besar untuk disembunyikan lagi? dan

Bagaimana dan seberapa besar kasus BES akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Portugal?

Mereka berkata, "Kasus Portugis tidak hanya sangat menarik dalam dirinya sendiri tetapi lebih dari itu dalam implikasinya yang lebih luas bagi serikat perbankan Eropa yang baru muncul."

Apakah Portugal telah memahami dan juga mengambil pelajaran dari kegagalan BES menyajikan ujian penting sekarang dari sistem keuangan Portugis.

Pihak berwenang harus memastikan tidak mudah bagi bank untuk tampil baik dan menyembunyikan masalah mereka seperti yang tampaknya telah dilakukan Banco Espírito Santo. Ekonomi Eropa tidak akan pulih sampai sistem perbankannya benar-benar sehat.

Bagikan artikel ini: