#ECB: Bank harus diijinkan untuk gagal

Danièle Nouy, ​​Ketua Dewan Pengawas ECB, mengatakan bahwa langkah besar telah dibuat untuk mencapai keselamatan dan kesehatan bank. Nouy mengatakan manfaat mengambil perspektif Eropa menuai manfaat, memungkinkan pengawas untuk melihat masalah dan risiko umum lebih awal. Ia memanfaatkan kesempatan tersebut sebagai kesempatan bagi pengawas untuk menegaskan kembali bahwa bank harus dibiarkan gagal, menulis Catherine Feore.

Dengan menjadi satu langkah dihapus dari kepentingan nasional, dia berpendapat bahwa pengawas Eropa dapat bersikap keras dan adil. Selain bertujuan untuk membuat sektor perbankan lebih aman, Nouy mengatakan bahwa pengawasan membantu mempersiapkan pasar perbankan yang benar-benar Eropa yang 'akan memicu konsolidasi lintas batas lebih cepat daripada nanti.' Pengawas sedang menangani a Antara konferensi (5 September)

Buruk untuk sukses

Ketua Dewan Pengawas mengatakan bahwa sementara dia berjuang untuk pasar yang berfungsi dengan baik, perusahaan gagal dari waktu ke waktu dan ini sama benarnya bagi bank karena untuk bisnis lain:

"Sementara tugas kami adalah memberikan kontribusi terhadap keamanan dan kesehatan sistem perbankan, kami seharusnya tidak mencegah setiap bank gagal. Jika bank menerapkan model bisnis yang tidak berkelanjutan atau mengambil keputusan investasi yang tidak bijaksana, hal itu bisa mendapat masalah dan bahkan mungkin akan gagal. Kegagalan selalu menyakitkan tapi, dalam keadaan tertentu, tidak bisa dihindari. "

Alat yang diperlukan untuk mengatasi kegagalan bank ada pada tempatnya

Nouy ingat bahwa untuk melindungi stabilitas keuangan dan menghindari krisis sistemik, pemerintah sering menyokong bank-bank yang gagal dengan uang pembayar pajak:

iklan

"Ini meniup sejumlah besar anggaran pemerintah dan menetapkan semua insentif yang salah untuk bank dan investor. Percaya diri bahwa mereka akan diselamatkan jika ada yang tidak beres, bank memiliki insentif untuk mengambil terlalu banyak risiko. "

'Bail-in' adalah inti utama cara baru untuk mengatasi kegagalan bank dan melindungi wajib pajak di masa depan. Nouy mengatakan bahwa saat pemegang obligasi mendapatkan keuntungan di saat yang tepat; Mereka juga harus menerima kerugian di masa-masa sulit. Dengan intervensi baru-baru ini di Italia, Nouy mengatakan bahwa investor ritel seharusnya tidak berinvestasi pada instrumen yang secara substansial dapat membahayakan posisi keuangan mereka.

Pemandangan dari seberang kolam

Neil Kashkari, presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis dan anggota Komite Pasar Terbuka Federal, mengkritik pendekatan 'bail in', dengan mengatakan bahwa ini bukan pengganti ekuitas bank yang memadai.

Kashkari berada di mata badai di 2007 / 8 dan merupakan salah satu arsitek utama TARP AS (Troubled Asset Recovery Program) yang digunakan untuk rekapitalisasi bank-bank yang gagal.

Di sebuah artikel terbaru untuk Wall Street Journal menyuarakan skeptisisme atas jaminan dalam mekanisme. Kashkari menulis:

"Dalam beberapa minggu terakhir [setelah kegagalan bank Spanyol dan Italia], empat kegagalan bank Eropa telah menunjukkan bahwa fitur tanda tangan dari rezim peraturan pasca krisis tidak dapat melindungi masyarakat. Tidak perlu bukti lebih banyak: "hutang bayar" tidak mencegah talangan. Inilah saatnya untuk mengakui ini dan beralih ke solusi sederhana yang akan berhasil: persamaan yang lebih umum. "

Kashkari mengatakan bahwa bail-in debt dibayangkan sebagai solusi elegan untuk masalah "terlalu besar untuk gagal". Ketika sebuah bank mengalami masalah, regulator dapat memicu konversi hutang menjadi ekuitas: "Pemegang obligasi akan mengambil kerugian. Perusahaan akan direkapitalisasi. Pembayar pajak akan terhindar. "

Kashkari mengulangi bahwa hanya jumlah ekuitas yang memadai yang benar-benar akan mencegah, jika tidak menghapus kebutuhan akan intervensi wajib pajak:

"Bank-bank besar harus mampu menahan kerugian sekitar 20%, menurut analisis 2015 oleh Federal Reserve. Tapi mereka hanya memiliki setengah dari jumlah itu dalam ekuitas karena regulator telah dengan murah hati menganggap pemegang obligasi akan mengambil kerugian. Italia menunjukkan bahwa ini adalah angan-angan. Terlalu besar untuk gagal hidup dan sehat, dan pembayar pajak ada di tangan. "

Bagikan artikel ini: