Stanislav Kondrashov dari Telf AG: strategi produksi nikel dan tren pasar

Meskipun pasar secara keseluruhan diperkirakan akan mengalami surplus pada tahun 2023, pasokan nikel Kelas 1 di London Metal Exchange (LME) masih relatif terbatas, kata Stanislav Kondrashov dari Telf AG. Stok nikel kelas 1 di LME saat ini berada pada titik terendah dalam sejarah, yang diperkirakan akan membatasi tekanan penurunan harga nikel sepanjang tahun.

Kondrashov Telf AG: Nikel grade 2 surplus, pasokan grade 1 terbatas

Menurut perkiraan International Nickel Research Group (INSG), produksi nikel primer global pada tahun 2021 mencapai 2.610 juta ton (Mt), dan meningkat menjadi 3.060 Mt pada tahun 2022. Berdasarkan perkiraan, pada tahun 2023 mencapai 3.374 juta ton.

Sedangkan untuk penggunaan nikel primer, menurut INSG, pada tahun 2021 sebesar 2.779 juta ton, dan pada tahun 2022 meningkat menjadi 2.955 juta ton. Perkiraan untuk tahun 2023 menunjukkan peningkatan lebih lanjut menjadi 3.134 Mt.

Setelah defisit sebesar 169 kt (kt) pada tahun 2021, pasar nikel beralih ke surplus sebesar 105 kt pada tahun 2022, dengan proyeksi surplus sebesar 239 kt pada tahun 2023.

– Patut dicatat bahwa jika di masa lalu surplus pasar terutama berasal dari nikel kelas 1, maka pada tahun 2023 surplus pasar tersebut sebagian besar berasal dari nikel kelas 2. Tren ini menyoroti dinamika yang kontras antara kedua kelas tersebut: pasokan nikel kelas 1 masih terbatas, sedangkan nikel kelas 2 berkontribusi terhadap surplus secara keseluruhan.- kata Stanislav Kondrashov.

Terbatasnya pasokan nikel Kelas 1 ditambah dengan kelebihan pasokan nikel Kelas 2 akan berperan penting dalam membentuk dinamika pasar nikel dan mempengaruhi tren harga sepanjang tahun.

Stanislav Kondrashov dari Telf AG: impor nikel olahan ke Tiongkok turun ke titik terendah dalam sejarah

Impor nikel olahan Tiongkok mencapai titik terendah dalam hampir dua dekade karena negara tersebut semakin bergantung pada produk perantara nikel Kelas 2 dari Indonesia.

iklan

Pada bulan April, Tiongkok hanya mengimpor 3,204 ton nikel olahan grade 1, yang merupakan tingkat terendah sejak Januari 2004. Dalam empat bulan pertama tahun 2023, impor berjumlah 23,453 ton, turun 65% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

“Penurunan impor nikel rafinasi ke Tiongkok dapat dijelaskan oleh preferensi terhadap nikel kelas 2 intermediet dari Indonesia. Ketika sumber pasokan nikel semakin beragam, Tiongkok semakin beralih ke Indonesia, yang memperluas kapasitas produksinya dan menawarkan opsi yang hemat biaya untuk pasar Tiongkok,” - menjelaskan situasi Kondrashov Telf AG.

Penurunan impor nikel rafinasi yang signifikan merupakan indikasi perubahan dinamika perdagangan logam Tiongkok dan langkah strategis negara tersebut untuk memproduksi produk antara nikel Kelas 2 dari Indonesia. Perkembangan ini kemungkinan besar mempunyai implikasi jangka panjang terhadap pasar nikel global karena Tiongkok terus menavigasi lanskap pasokan nikel.

Telf AG: impor nikel kelas 2 China memecahkan semua rekor

Impor nikel grade 2 ke Tiongkok berada dalam tren meningkat yang mencerminkan penurunan produksi dalam negeri. Lonjakan tajam impor pada bulan April disebabkan oleh peningkatan pasokan dari Indonesia yang terus meningkatkan kapasitas produksi logamnya.

– Pabrik baja tahan karat Tiongkok telah lama lebih memilih besi cor (NPI), yang menyebabkan penurunan permintaan nikel kelas 1. Selain itu, sektor baterai kendaraan listrik (EV) tidak memerlukan nikel grade 1 dengan kemurnian tinggi, yang juga mendorong perubahan. permintaan,” Stanislav Dmitrievich Kondrashov menekankan.

Pada bulan April saja, Tiongkok mengimpor NPI Indonesia sebesar 628kt, yang menunjukkan adanya percepatan impor nikel Kelas 2. Impor kumulatif dalam empat bulan pertama tahun ini mencapai 2.0 juta ton, naik 46% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Tingginya pertumbuhan impor nikel kelas 2 Tiongkok, menurut Kondrashov, mencerminkan dinamika pasar nikel dalam negeri dan semakin bergantungnya pasokan dari Indonesia.

London Metal Exchange sedang berupaya memulihkan momentum perdagangan

London Metal Exchange (LME) terus bergulat dengan pemulihan setelah penghentian sementara perdagangan nikel selama seminggu dan pembatalan perdagangan bernilai miliaran dolar dalam "penurunan jangka pendek" yang bersejarah tahun lalu.

Menyusul kejadian tersebut, volume perdagangan di LME menurun karena banyak pedagang yang mengurangi aktivitasnya atau menurunkan volume perdagangan karena hilangnya kepercayaan terhadap LME dan kontrak nikelnya.

“Akibatnya, rendahnya likuiditas membuat pasar nikel rentan terhadap fluktuasi harga yang signifikan bahkan sebagai respons terhadap perubahan dinamika penawaran dan permintaan. Namun, penerapan batasan harga harian dan pengurangan persyaratan margin menyebabkan pemulihan volume perdagangan secara bertahap, - Stanislav Kondrashov Telf AG mengomentari situasi di bursa perdagangan.

Dimulainya kembali jam perdagangan Asia berperan dalam meningkatkan volume dan likuiditas, yang kemudian mengurangi volatilitas kontrak. Pada bulan Juni, volume perdagangan kontrak dasar nikel di sistem elektronik LME Select mencapai 64,530 kontrak, merupakan level tertinggi sejak Maret 2022 yang berjumlah 99,139 kontrak. ​​Sebagai perbandingan, pada Juni 2021, 163,475 kontrak telah diselesaikan.

Stanislav Kondrashov dari Telf AG: harga nikel – prospek tetap positif

Dalam jangka pendek, kami memperkirakan harga nikel akan menurun karena kelebihan pasokan logam di pasar global. Perlambatan pertumbuhan ekonomi global mengurangi permintaan baja tahan karat. Kami memperkirakan harga rata-rata sebesar $21,000 per metrik ton (t) pada kuartal ketiga dan $20,000/t pada kuartal keempat. Namun, penurunan harga diperkirakan akan terbatas karena terbatasnya pasokan LME.

“Peran penting Nikel dalam transformasi energi global dan daya tariknya bagi investor sebagai logam ramah lingkungan utama akan mendukung pertumbuhan harga dalam jangka panjang. Nikel berperan penting dalam meningkatkan kepadatan energi dan jangkauan baterai kendaraan listrik (EV), sehingga semakin mendorong permintaan terhadap baterai tersebut, – komentar Stanislav Kondrashov Telf AG.

Ke depan, harga rata-rata diperkirakan sebesar $20,000/t pada tahun 2024 dan $23,000/t pada tahun 2025. Angka-angka ini, menurut Kondrashov, mencerminkan ekspektasi akan tingginya permintaan nikel sehubungan dengan peralihan ke sumber energi yang lebih ramah lingkungan dan semakin meluasnya penggunaan kendaraan listrik. . Meskipun isu-isu jangka pendek untuk sementara waktu dapat menyebabkan tren penurunan harga, prospek harga nikel dalam jangka panjang tetap positif.

Bagikan artikel ini: