Coronavirus dan mendukung sektor jasa keuangan: Bagaimana Bank Nasional Ukraina telah memenuhi tantangan 

Selain implikasi kesehatan masyarakat yang parah dari penanggulangan virus, Coronavirus telah menimbulkan tantangan yang signifikan bagi sektor jasa keuangan Ukraina - merusak stabilitas neraca, mempertaruhkan kelangsungan hidup bisnis kita dan membahayakan pekerjaan.

Untuk menghadapi krisis ini, Bank Nasional Ukraina (NBU) telah mengambil berbagai langkah untuk mengurangi turbulensi di pasar keuangan Ukraina; meletakkan dasar untuk pemulihan ekonomi.

Untuk mengembalikan ekonomi Ukraina ke jalurnya, NBU telah mengadopsi sejumlah kebijakan utama, termasuk menyediakan pembiayaan yang lebih murah untuk bisnis, rumah tangga, dan pemerintah dengan memotong suku bunga tertentu yang menentukan suku bunga pinjaman bank ("suku bunga kebijakan utama") , mendukung likuiditas dan memperluas basis pendanaan bank dan mendorong lembaga keuangan untuk meningkatkan pinjaman dengan memperkenalkan swap suku bunga dan melonggarkan persyaratan peraturan dan pengawasan.

NBU mempertahankan tingkat kebijakan utama pada titik terendah sepanjang masa, pada 6% per tahun - turun 7.5% dari awal tahun 2020. Saat ini, Ukraina memimpin di antara pasar negara berkembang dalam memangkas suku bunga kebijakan utama sejak pandemi rusak.

Suku bunga pada sebagian besar instrumen telah turun secara bertahap sebagai respons terhadap penurunan suku bunga kebijakan utama. Bank secara aktif menurunkan suku bunga simpanan dari, dan pinjaman kepada, perusahaan non finansial, mendorong suku bunga ini mendekati posisi terendah sepanjang masa. Lebih khusus lagi, rata-rata tertimbang suku bunga pinjaman korporasi mata uang Ukraina (hryvnia) turun di bawah 10% pada bulan Agustus, sedangkan pada deposito tetap di bawah tingkat kebijakan kunci. Suku bunga rata-rata tertimbang deposito rumah tangga hryvnia juga turun di bawah 10%.

Yang terpenting, ketika datang untuk melindungi individu dan keluarga dari dampak keuangan terburuk dari krisis Coronavirus, rata-rata suku bunga triwulanan pada pinjaman rumah tangga hryvnia menurun untuk pertama kalinya dalam satu setengah tahun terakhir.

Sebagai Gubernur Bank Nasional Ukraina, saya berkomitmen untuk mempertahankan kebijakan moneter yang dapat dipahami dan diprediksi yang memberikan kenyamanan bagi warga negara Ukraina dan mitra internasional kami. Hal ini membantu mengurangi ketidakpastian di antara para pelaku pasar keuangan, memungkinkan mereka untuk menyesuaikan ekspektasi mereka dengan biaya sumber daya keuangan di masa depan. Akibatnya, biaya pembiayaan hryvnia Ukraina untuk anggaran telah mencapai rekor terendah.

iklan

Sejumlah alat untuk mengelola likuiditas dan meminimalkan risiko nilai tukar dan suku bunga telah membantu menurunkan suku bunga pasar pada pinjaman hryvnia ketika pembatasan karantina yang paling ketat diberlakukan.

Untuk membuat bank lebih fleksibel dalam hal pengelolaan likuiditas dan untuk mendukung perekonomian dalam krisis, NBU telah memperkenalkan pinjaman dukungan bagi bank. Pinjaman ini jatuh tempo dalam satu sampai lima tahun dan memiliki tingkat bunga yang sama dengan tingkat kebijakan utama.

NBU telah mengeluarkan € 640 juta (UAH 21.4 miliar) dalam pinjaman ini. Selain itu, kami telah memperluas daftar jaminan yang dapat diterima yang dapat dijaminkan oleh bank terhadap pinjaman dari bank sentral. Daftar ini termasuk publiobligasi korporasi dan obligasi daerah yang dijamin cly. Akhirnya, kami telah mengadopsi instrumen keuangan baru - swap suku bunga - yang akan memungkinkan bank untuk tetap membayar suku bunga rendah kepada NBU di masa mendatang.

Di Ukraina, setiap bank pelarut yang membutuhkan dana sementara sekarang dapat dengan cepat dan mudah mengambil pinjaman dari NBU tersebut. Selain itu, bank dapat menggunakan swap suku bunga untuk menetapkan suku bunga yang terjangkau pada 2–3 pinjaman bertahun-tahun untuk diberikan di bidang-bidang yang sangat membutuhkan - termasuk pinjaman untuk UKM dan proyek infrastruktur besar.

Saya menyadari bahwa masih ada ruang untuk penurunan suku bunga lebih lanjut di pasar keuangan. Secara khusus, saya akan memastikan bahwa kebijakan moneter terus mencerminkan kondisi pasar dan stabilitas perbankan tetap bersemangat - menghindari situasi di mana pemberi pinjaman tidak mempertahankan likuiditas yang tinggi secara artifisial dengan mempertahankan bunga rates tinggi. Perlu dicatat, bagaimanapun, bahwa suku bunga pasar dipengaruhi tidak hanya oleh tingkat kebijakan utama tetapi juga oleh faktor struktural lainnya, seperti inflasi yang tinggi dan ekspektasi depresiasi, yang terus memburuk, dan pemburukan yang diantisipasikualitas portofolio.

Untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut dan mengembalikan Ukraina ke pertumbuhan ekonomi, sangatlah penting untuk mengejar kebijakan fiskal yang sehat.

Untuk melakukan ini, kita harus membuat lebih banyak kemajuan dalam memperkuat perlindungan hak-hak kreditor, menekan ekonomi bayangan, mengupayakan reformasi yang berarti bagi lembaga peradilan dan penegakan hukum, serta meningkatkan kerja sama dengan IMF dan mitra internasional Ukraina lainnya.

Ukraina telah menghadapi - dan menghadapi - tantangan signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Untuk Bank Nasional Ukraina, pekerjaan memerangi virus Corona dan memastikan pemulihan ekonomi kita ada di tangan.

Kyrylo Shevchenko adalah gubernur Bank Nasional Ukraina.