#BP Mungkin memulai perubahan kepemimpinan dalam mogul minyak Rusia Rosneft

Sebuah sumber di antara pemegang saham BP plc melaporkan bahwa pemegang saham tidak puas dengan kepemilikan ini aset Rusia mencurigai% saham 19.75 di Rosneft. Menurut sumber itu, ketidakpuasan ini disebabkan oleh pernyataan dari CEO perusahaan Robert Dudley, yang mengatakan bahwa itu tidak masuk akal untuk meningkatkan kepemilikan di luar 20%. Nilai saham Rosneft milik BP telah menurun $ 5.5 miliar sejak akuisisi pada bulan Maret 2013 karena depresiasi rubel, menulis Steve McKay.

Tahun ini, pemerintah Rusia berencana untuk menjual 19.5% dari 69.5% sahamnya untuk menutupi defisit anggaran federal besar. Pada 11 April Rusia Usaha Jasa, media independen, melaporkan bahwa kepala Rosneft Igor Sechin telah mendesak pemerintah untuk mencegah BP dari mendapatkan saham memblokir di perusahaan yang akan memungkinkan untuk mengubah manajemen Rosneft.

Layanan pers perusahaan segera membantah informasi itu dan menyebutnya fantasi. Dalam siaran pers yang disiapkan dengan tergesa-gesa, mereka memuji “kemitraan antara Rosneft dan BP, pemegang saham minoritas terbesar, sebagai strategis, berjangka panjang dan berdasarkan pada rasa saling percaya”. Namun demikian, pemegang saham BP memiliki alasan yang serius untuk tidak puas dengan manajemen perusahaan penghasil minyak terbesar Rusia. Laporan Keuangan 2015 perusahaan yang baru-baru ini tersedia di situs web perusahaan menunjukkan bahwa manajemen secara sadar memanipulasi hasil keuangan dengan tujuan untuk memperindah situasi nyata secara signifikan.

Perusahaan menggunakan Standar Akuntansi Internasional, juga dikenal sebagai IAS, dengan cara tersendiri. Auditor menentukan bahwa pada 1st Oktober 2014 perusahaan, sesuai dengan IAS 39 'Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran ", yang ditunjuk sebagai bagian dari kewajiban dalam mata uang dolar pada pinjaman dan pinjaman sebagai instrumen lindung nilai dari pendapatan ekspor, yang juga pada dollar mata uang.

Informasi tentang pendekatan seperti inovatif untuk akuntansi diungkapkan hanya pada bulan Februari 2015, yang berarti bahwa perubahan dalam akuntansi dilakukan diam-diam dan bertentangan dengan persyaratan IAS. Standar pelaporan mengharuskan perusahaan harus menyiapkan dan menyetujui dokumentasi rinci mekanisme akuntansi sebelum menggunakan instrumen lindung nilai. Namun demikian, tidak ada dokumen perusahaan sebelumnya menyebutkan perubahan dalam metode akuntansi terhubung dengan lindung nilai (termasuk laporan IAS interim, diterbitkan pada 29 Oktober 2014 yang menunjukkan penurunan yang signifikan dalam keuntungan).

Setelah itu kebijakan akuntansi perusahaan "dikoreksi" untuk mendapatkan hasil yang diinginkan. Menurut analis, penggunaan metode akuntansi kewajiban hutang memungkinkan Rosneft untuk menghindari kerugian 498 miliar rubel (kecuali untuk efek pajak 100 miliar rubel) sebagai komponen "dana dan cadangan lain", tetapi tidak dalam pernyataan P&L. Jadi, alih-alih kehilangan 48 miliar rubel (500 juta GBP), Rosneft menunjukkan laba bersih 350 miliar rubel (3.5 miliar GBP) untuk 2014.

Pada tahun 2015 Rosneft terus menggunakan manipulasi penunjukan dan penunjukan kembali instrumen lindung nilai (mungkin, juga secara retroaktif) dan mencatat keuntungan Forex positif sebesar 86 miliar rubel (860 juta GBP) di pembukuannya. Pada gilirannya, kerugian ForEx sebesar 215 miliar rubel (2.5 miliar GBP) dikaitkan dengan “dana dan cadangan lain”, sehingga menunjukkan efek positif lindung nilai pada P&L. Tujuan dari klasifikasi ulang ini jelas untuk memberikan gambaran yang lebih baik kepada para pemegang saham Rosneft.

iklan

Namun, strategi ini akan berdampak buruk bagi perusahaan di masa depan. Analis memperkirakan bahwa perusahaan harus mencatat kerugian tahunan setidaknya 118 miliar rubel (1.1 miliar GBP) hingga 2019. Tapi bukan hanya itu triknya. Perusahaan juga melaporkan kerugian mata uang 194bn rubel (2bn GBP) yang disebabkan oleh "operasi asing" nya.

Untuk menghasilkan kerugian seperti ini dirahasiakan "transaksi luar negeri dan operasi" harus memiliki aset bersih rata-rata rubel 690bn atau hampir 7bn GBP jika salah satu hasil dari tingkat devaluasi rubel dari 28%. Rosneft gagal untuk mengungkapkan apa ini "transaksi dan operasi".

Rupanya, nilai pemegang saham 7 miliar GBP bukan urusan manajemen Rosneft. Penilaian derivatif telah menjadi alat manipulasi lain dengan hasil keuangan. Sesuai dengan kebijakan akuntansi IAS, nilai wajar derivatif harus ditentukan dengan menggunakan data pasar yang tersedia.

Namun, perusahaan mengabaikan kebijakan akuntansinya sendiri dan persyaratan IAS yang menyatakan dalam Catatan 31 bahwa perusahaan mengestimasi nilai derivatif atas dasar "nilai diskonto saat ini dari arus kas masa depan dengan penggunaan informasi tentang perkiraan konsensus nilai tukar", tetapi tidak berdasarkan tentang kutipan ke depan. Metode akuntansi ini merepresentasikan nilai riil derivatif. Menurut analis, jumlah kerugian yang dideklarasikan pada tahun 2015 adalah sekitar 40 miliar rubel (400 juta GBP) dengan sebagian besar kerugian dibawa ke periode mendatang saat jatuh tempo.

Sebagai sumber melaporkan, pemegang saham BP telah mengirim surat kepada Bob Dudley, yang juga duduk di Rosneft Dewan, menguraikan masalah dan meminta BP untuk mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki situasi. Surat itu menyatakan posisi konsolidasi tentang saham Rosneft. Salah satu solusi yang mungkin akan menjualnya pada kerugian, yang mungkin menjadi kegagalan yang paling signifikan dari CEO BP sejak bencana Macondj kecelakaan di Teluk Meksiko.

Namun, tindakan seperti itu akan disambut oleh manajemen Rosneft karena akan memberikan Igor Sechin kesempatan untuk menyelamatkan kursinya. Satu lagi akan membeli saham tambahan dari pemerintah Rusia dengan harga murah dan melaksanakan perombakan manajemen lama yang dibutuhkan.

Dudley, seorang mantan CEO dari Rusia TNK-BP yang diakuisisi oleh Rosneft di 2013, tahu cara mengoperasikan sebuah perusahaan Rusia dan membuatnya sukses. bola ada di pengadilan, tapi itu tidak akan menjadi keputusan yang mudah.

 

Bagikan artikel ini: