Regulasi keuangan: Komisi Eropa menyajikan tinjauan komprehensif pertama atas agenda reformasi UE

Dengan sebagian besar langkah reformasi keuangan yang sekarang diadopsi, Komisi Eropa pada tanggal 15 Mei menerbitkan tinjauan komprehensif pertama dari agenda regulasi keuangan secara keseluruhan. Tinjauan ekonomi ini menjelaskan bagaimana reformasi akan menghasilkan sistem keuangan yang lebih aman dan bertanggung jawab dengan meningkatkan stabilitas keuangan, memperdalam pasar tunggal untuk jasa keuangan dan meningkatkan efisiensinya sambil meningkatkan integritas dan kepercayaan pasar. Bukti menunjukkan bahwa total manfaat yang diharapkan dari agenda regulasi keuangan akan melebihi biaya yang diharapkan, baik berdasarkan aturan per aturan dan ketika mempertimbangkan reformasi secara keseluruhan. Banyak aturan menciptakan sinergi positif yang cukup besar, misalnya antara paket persyaratan modal di perbankan dan reformasi pasar derivatif. Sistem keuangan sudah berubah dan membaik. Perubahan ini akan berlanjut saat reformasi mulai berlaku.

Presiden José Manuel Barroso berkata: "Industri jasa keuangan adalah salah satu aset terbesar Eropa, dan kami ingin itu makmur sehingga dapat meminjamkan kepada warga dan bisnis dan membantu pemulihan ekonomi yang lebih luas. Tetapi pembayar pajak Eropa telah membayar banyak jumlah untuk mencegah keruntuhan keuangan, dan mereka dengan tepat meminta dua hal sebagai imbalan: bahwa sektor ini memainkan perannya secara adil, dan bahwa krisis perbankan di masa depan tidak akan pernah lagi menjadi krisis yang berdaulat. Ini tentang keadilan. Itulah sebabnya Komisi segera mengambil tindakan pada tahun 2008 untuk menciptakan sektor keuangan yang lebih bertanggung jawab. Sejak saat itu kami telah menyajikan lebih dari 40 undang-undang untuk mengekang bonus bankir, meningkatkan jumlah cadangan kas bank, lebih menyoroti dana lindung nilai, lembaga pemeringkat, rekanan pusat, dan perdagangan kompleks serta meningkatkan konsumen perlindungan. Kami telah memperkenalkan aturan umum untuk memastikan bahwa pemegang saham dan investor lain - bukan pembayar pajak - adalah yang pertama membayar tagihan ketika bank gagal. Kami telah mengusulkan pembiayaan l pajak transaksi untuk memastikan bahwa operator keuangan membayar bagian mereka secara adil ke dalam dompet publik. Dan kami telah menciptakan Serikat Perbankan - pengawas tunggal dan dana bersama, dibayar oleh bank - untuk kawasan euro dan negara lain yang ingin bergabung. Berkat proposal kami yang diadopsi menjadi undang-undang dalam waktu singkat, pasar keuangan Eropa sekarang lebih aman, lebih transparan, dan bank mengelola risiko mereka dengan lebih bertanggung jawab. "

Komisaris Pasar dan Jasa Internal Michel Barnier mengatakan: "Komisi Eropa telah bekerja tanpa lelah selama lebih dari empat tahun dengan Parlemen Eropa dan Dewan Menteri untuk mengimplementasikan peta jalan kami untuk perombakan fundamental sektor keuangan, sebagian besar didasarkan pada komitmen G20. Kami selalu berusaha untuk menemukan solusi yang mengurangi risiko terhadap stabilitas keuangan dan konsumen sementara, pada saat yang sama, memungkinkan sektor keuangan untuk memastikan aliran keuangan yang berkelanjutan ke perekonomian untuk mendukung pertumbuhan dan investasi. Sebagian besar aturan sekarang diadopsi, jadi itu Inilah saatnya untuk melakukan penilaian pertama terhadap dampak keseluruhannya, biaya dan manfaatnya, dan bagaimana mereka berinteraksi. Ini menunjukkan bahwa ada banyak sinergi positif antara aturan yang saling melengkapi dan memperkuat. Manfaat juga lebih besar daripada biaya untuk setiap tindakan individu. Secara keseluruhan, review ini menunjukkan bahwa kami telah menyampaikan apa yang telah kami tetapkan untuk dilakukan: agenda regulasi keuangan adalah membuat keuangan sistem yang lebih stabil dan bertanggung jawab, bekerja untuk kepentingan ekonomi dan warga negara di seluruh UE. "

Paket hari ini mencakup Komunikasi Komisi "Sektor keuangan yang direformasi untuk Eropa" disertai dengan tinjauan ekonomi terperinci yang menjelaskan bagaimana reformasi membentuk kembali sektor keuangan dan manfaat yang dihasilkan. Komunikasi mengingat tujuan yang memandu Komisi, menyajikan tinjauan umum tentang reformasi yang diusulkannya, dan mempertimbangkan efek utama yang sudah dapat diamati saat ini.

Agenda regulasi keuangan UE adalah proses bertahap. Banyak langkah legislatif yang baru saja diadopsi, dan beberapa belum diberlakukan. Oleh karena itu, penilaian akhir terlalu dini. Oleh karena itu, tinjauan ekonomi ini sebagian besar bersifat kualitatif dan harus dipahami sebagai awal dari proses yang lebih panjang dari tinjauan sistematis dan evaluasi reformasi.

Tinjauan hari ini mencatat bahwa reformasi memungkinkan pengawas untuk mengawasi pasar yang berada di luar jangkauan mereka dan memberikan transparansi bagi semua pelaku pasar. Mereka menetapkan standar baru yang ambisius untuk membatasi pengambilan risiko yang berlebihan dan membuat lembaga keuangan lebih tangguh. Ketika ada pengambilan risiko, beban dialihkan dari pembayar pajak kepada mereka yang berdiri untuk memperoleh keuntungan finansial dari kegiatan berisiko. Reformasi tersebut membuat pasar keuangan bekerja lebih efektif untuk kepentingan konsumen, usaha kecil dan menengah, dan ekonomi secara keseluruhan.

Langkah-langkah reformasi tersebut juga memperdalam pasar tunggal dalam jasa keuangan, khususnya melalui tindakan European Supervisory Authorities (ESA) sebagai bagian dari European System of Financial Supervision (ESFS) yang telah berlaku sejak 2011 (MEMO / 10 / 434). Selain itu, persatuan perbankan merupakan tonggak penting bagi integrasi Eropa dan tidak hanya penting untuk kawasan euro tetapi untuk UE secara keseluruhan.

iklan

Kajian tersebut juga melihat biaya reformasi dan jelas, proses transisi ke sistem keuangan yang lebih stabil dan bertanggung jawab memang mengakibatkan biaya tersebut. Namun, hal ini telah diminimalkan dengan memungkinkan pentahapan yang lebih lama dan periode observasi serta menyesuaikan aturan untuk mengurangi biaya yang diantisipasi.

Latar Belakang

Antara 2008 dan 2012, total € 1.5 triliun bantuan negara (yaitu lebih dari 12% dari PDB UE) digunakan untuk mencegah runtuhnya sistem keuangan. Krisis keuangan memicu resesi yang dalam dan menyebabkan kerugian besar pada output. Pengangguran meningkat tajam, dan banyak rumah tangga UE mengalami kerugian pendapatan dan kekayaan yang signifikan. Kepercayaan pada sistem keuangan sangat terguncang.

Menanggapi krisis, Komisi UE berkomitmen untuk merombak kerangka peraturan dan pengawasan sektor keuangan. Membangun di atas rekomendasi dari sekelompok ahli tingkat tinggi, yang diketuai oleh Jacques de Larosière, Komisi menetapkan peta jalan untuk meningkatkan regulasi dan pengawasan pasar dan lembaga keuangan UE, termasuk pembentukan Sistem Pengawasan Keuangan Eropa, dalam Komunikasi "Driving Pemulihan Eropa "Maret 2009. Komunikasi berikutnya" Mengatur layanan keuangan untuk pertumbuhan berkelanjutan "pada bulan Juni 2010 menyajikan paket langkah-langkah legislatif untuk sektor jasa keuangan yang akan diajukan oleh Komisi dan diadopsi oleh Dewan dan Parlemen. Langkah-langkah tersebut dimaksudkan untuk menciptakan sektor keuangan yang aman dan bertanggung jawab, yang kondusif bagi pertumbuhan ekonomi dan memberikan peningkatan transparansi, pengawasan yang efektif, ketahanan dan stabilitas yang lebih baik serta peningkatan perlindungan konsumen dan investor.

Menyadari sifat global dari sistem keuangan, reformasi dikoordinasikan secara global di tingkat G20 dan Dewan Stabilitas Keuangan (FSB). Oleh karena itu, bagian penting dari agenda reformasi UE adalah tentang penerapan komitmen G20. Langkah-langkah tambahan perlu diambil di tingkat Eropa untuk mengatasi kekurangan kelembagaan dan memperkuat pasar tunggal dalam jasa keuangan.

Lebih Dari 40 ukuran sekarang telah diusulkan dan paling banyak diadopsi. Dokumen kerja Komunikasi dan staf yang menyertainya menyajikan dampak individu dan keseluruhan dari langkah-langkah ini, termasuk interaksi antara reformasi yang berbeda.

Lihat juga MEMO / 14 / 352

Untuk informasi lebih lanjut

Komunikasi 'Sektor keuangan yang direformasi untuk Eropa' dan 'Tinjauan Ekonomi Agenda Peraturan Keuangan'

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

Komunikasi 2009:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

Komunikasi 2010:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Komunikasi di Banking Union:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

Bagikan artikel ini: